Az epoxi-propán teljes termelési kapacitása közel 10 millió tonna!

Az elmúlt öt évben az epoxi-propán termelési kapacitásának kihasználtsága Kínában többnyire 80% felett maradt. 2020 óta azonban a termelési kapacitás kiépítésének üteme felgyorsult, ami az importfüggőség csökkenéséhez is vezetett. Várható, hogy a jövőben, az új kínai termelési kapacitás bővülésével az epoxi-propán teljes mértékben helyettesíteni fogja az importot, és exportra is törekedhet.

A Luft és a Bloomberg adatai szerint 2022 végén az epoxi-propán globális termelési kapacitása körülbelül 12,5 millió tonna volt, amely főként Északkelet-Ázsiában, Észak-Amerikában és Európában koncentrálódott. Ezen belül Kína termelési kapacitása elérte a 4,84 millió tonnát, ami közel 40%-ot tesz ki, és ezzel világelső. A várakozások szerint 2023 és 2025 között az epoxi-propán új globális termelési kapacitása Kínában koncentrálódik, éves szinten több mint 25%-os növekedési ütemmel. 2025 végére Kína teljes termelési kapacitása megközelíti a 10 millió tonnát, a globális termelési kapacitás pedig meghaladja a 40%-ot.

Ami a keresletet illeti, az epoxi-propán kínai downstream piacát főként poliéter-poliolok gyártására használják, több mint 70%-kal. A poliéter-poliolok azonban túlkapacitásba kerültek, ezért a termelést export útján kell fedezni. Magas korrelációt találtunk az új energiahordozók gyártása, a bútor kiskereskedelmi forgalma és az exportvolumen, valamint a propilén-oxid iránti kumulatív látszólagos kereslet között az előző év azonos időszakához képest. Augusztusban a bútorok kiskereskedelmi értékesítése és az új energiahordozók kumulatív gyártása jól teljesített, míg a bútorok kumulatív exportvolumene továbbra is csökkent éves szinten. Ezért a bútorgyártás belföldi keresletének és az új energiahordozóknak a jó teljesítménye rövid távon továbbra is ösztönzi az epoxi-propán iránti keresletet.

Jelentős növekedés a sztirolgyártási kapacitásban és fokozódó verseny

A kínai sztirolipar érett szakaszba lépett, magas fokú piaci liberalizációval és nyilvánvaló belépési korlátok nélkül. A termelési kapacitás megoszlása ​​főként nagyvállalatokból, mint például a Sinopec és a PetroChina, valamint magánvállalkozásokból és közös vállalkozásokból áll. 2019. szeptember 26-án a sztirol határidős ügyleteit hivatalosan is jegyezték és kereskedtek velük a Daliani Árutőzsdén.

A sztirol kulcsfontosságú láncszemként a termelési és feldolgozási láncban fontos szerepet játszik a nyersolaj, a szén, a gumi, a műanyagok és más termékek előállításában. Az elmúlt években Kína sztiroltermelési kapacitása és kibocsátása gyorsan növekedett. 2022-ben a sztirol teljes termelési kapacitása Kínában elérte a 17,37 millió tonnát, ami 3,09 millió tonnás növekedést jelent az előző évhez képest. Amennyiben a tervezett berendezéseket a tervek szerint üzembe tudják helyezni, a teljes termelési kapacitás eléri a 21,67 millió tonnát, ami 4,3 millió tonnás növekedést jelent.

2020 és 2022 között Kína sztiroltermelése elérte a 10,07 millió tonnát, a 12,03 millió tonnát, illetve a 13,88 millió tonnát; az importmennyiség rendre 2,83 millió tonna, az 1,69 millió tonna, illetve az 1,14 millió tonna; az exportmennyiség 27 000 tonna, a 235 000 tonna, illetve az 563 000 tonna. 2022 előtt Kína nettó sztirolimportőr volt, de a sztirol önellátási aránya Kínában 2022-ben elérte a 96%-ot. Várhatóan 2024-re vagy 2025-re az import és az export mennyisége egyensúlyba kerül, és Kína nettó sztirolexportőrré válik.

A downstream felhasználás tekintetében a sztirolt főként olyan termékek előállítására használják, mint a PS, EPS és ABS. Ezek közül a PS, EPS és ABS felhasználási aránya rendre 24,6%, 24,3% és 21%. A PS és az EPS hosszú távú kapacitáskihasználása azonban nem elegendő, és az új kapacitás az elmúlt években korlátozott volt. Ezzel szemben az ABS iránti kereslet folyamatosan nőtt a koncentrált termelési kapacitás-eloszlás és a jelentős iparági nyereség miatt. 2022-ben a hazai ABS termelési kapacitása 5,57 millió tonna. A következő években a hazai ABS a termelési kapacitás évi mintegy 5,16 millió tonnával történő növelését tervezi, így az összes termelési kapacitás évi 9,36 millió tonna lesz. Ezen új eszközök gyártásával várható, hogy az ABS-fogyasztás aránya a downstream sztirolfogyasztásban a jövőben fokozatosan növekedni fog. Ha a tervezett downstream termelést sikeresen sikerül elérni, várható, hogy az ABS 2024-ben vagy 2025-ben megelőzheti az EPS-t, mint a sztirol legnagyobb downstream terméke.

A hazai EPS piac azonban túlkínálattal néz szembe, egyértelmű regionális értékesítési jellemzőkkel. A COVID-19, az ingatlanpiac állami szabályozása, a háztartási gépek piacáról kivont politikai osztalékok, valamint a komplex makro import- és exportkörnyezet hatására az EPS piac kereslete nyomás alatt áll. Mindazonáltal a sztirol bőséges erőforrásai és a különféle minőségi áruk iránti széles körű kereslet, valamint a viszonylag alacsony iparági belépési korlátok miatt továbbra is új EPS-gyártó kapacitások indulnak. A downstream keresletnövekedés kielégítésének nehézségei miatt azonban a hazai EPS-iparban az „involúció” jelensége tovább fokozódhat.

Ami a PS piacot illeti, bár a teljes termelési kapacitás elérte a 7,24 millió tonnát, a PS az elkövetkező években körülbelül évi 2,41 millió tonna új termelési kapacitás bővítését tervezi, így a teljes termelési kapacitás eléri az évi 9,65 millió tonna értéket. A PS gyenge hatékonysága miatt azonban várható, hogy sok új termelési kapacitás nehezen indul be időben, és a lassú downstream fogyasztás tovább növeli a túlkínálat nyomását.

A kereskedelmi forgalmat tekintve a múltban az Egyesült Államokból, a Közel-Keletről, Európából és Délkelet-Ázsiából származó sztirol Északkelet-Ázsiába, Indiába és Dél-Amerikába áramlott. 2022-ben azonban némi változás történt a kereskedelmi forgalomban, a fő exportcélpontok a Közel-Kelet, Észak-Amerika és Délkelet-Ázsia lettek, míg a fő beáramlási területek Északkelet-Ázsia, India, Európa és Dél-Amerika voltak. A közel-keleti régió a világ legnagyobb sztiroltermék-exportőre, fő exportirányai Európa, Északkelet-Ázsia és India. Észak-Amerika a világ második legnagyobb sztiroltermék-exportőre, az amerikai kínálat nagy részét Mexikóba és Dél-Amerikába exportálják, míg a többit Ázsiába és Európába szállítják. Délkelet-ázsiai országok, mint például Szingapúr, Indonézia és Malajzia, szintén exportálnak bizonyos sztiroltermékeket, főként Északkelet-Ázsiába, Dél-Ázsiába és Indiába. Északkelet-Ázsia a világ legnagyobb sztirolimportőre, Kína és Dél-Korea a fő importőr országok. Az elmúlt két évben azonban Kína sztirolgyártó kapacitásának folyamatos, nagy sebességű bővülésével és a nemzetközi regionális árkülönbség hatalmas változásaival jelentősen megnőtt Kína exportnövekedése, megnőttek a fordított arbitrázs lehetőségei Dél-Koreával és Kínával, és az óceáni szállítás is bővült Európába, Törökországba és más helyekre. Bár a dél-ázsiai és indiai piacokon nagy a sztirol iránti kereslet, jelenleg a sztiroltermékek fontos importőrei az etilénforrások hiánya és a kevesebb sztirolgyár miatt.

A jövőben Kína sztirolipara a hazai piacon Dél-Koreából, Japánból és más országokból származó importtal fog versenyezni, majd a kínai szárazföldön kívüli piacokon más áruforrásokkal kezd majd versenyezni. Ez a globális piac újraelosztásához fog vezetni.