1. Az általános működési állapot áttekintése

2024-ben a kínai vegyipar általános működése az általános környezet hatására nem jó. A termelő vállalatok jövedelmezőségi szintje általánosságban csökkent, a kereskedelmi vállalatok megrendelései csökkentek, és a piaci működésre nehezedő nyomás jelentősen megnőtt. Sok vállalat igyekszik külföldi piacokat felkutatni új fejlesztési lehetőségek felkutatása érdekében, de a jelenlegi globális piaci környezet is gyenge, és nem biztosított elegendő növekedési lendületet. Összességében a kínai vegyipar jelentős kihívásokkal néz szembe.

2. A tömeges vegyi anyagok nyereségességének elemzése

A kínai vegyipari piac működésének mélyebb megértése érdekében felmérést végeztek 50 típusú ömlesztett vegyi anyaggal kapcsolatban, és elemezték az iparági átlagos profitráta szintjét, valamint annak éves változásának ütemét 2024 januárja és szeptembere között.

Nyereséges és veszteséges termékek megoszlása: Az 50 féle vegyi anyag közül 31 termék nyereséges, ami körülbelül 62%-ot tesz ki; 19 termék veszteséges, ami körülbelül 38%-ot tesz ki. Ez azt jelzi, hogy bár a legtöbb termék továbbra is nyereséges, a veszteséges termékek aránya nem hagyható figyelmen kívül.

A profitmarzs éves változása: Az éves változás ütemét tekintve 32 termék profitmarzsa csökkent, ami 64%-ot tesz ki; mindössze 18 termék profitmarzsa nőtt éves szinten, ami 36%-ot tesz ki. Ez azt tükrözi, hogy az idei általános helyzet jelentősen gyengébb, mint a tavalyi, és bár a legtöbb termék profitmarzsa továbbra is pozitív, csökkent a tavalyi évhez képest, ami gyenge összteljesítményre utal.

3. A profitráta szintjének eloszlása

Jövedelmező termékek profitmarzsa: A legjövedelmezőbb termékek profitmarzsa a 10%-os tartományban koncentrálódik, néhány termék esetében ez az arány meghaladja a 10%-ot. Ez azt jelzi, hogy bár Kína vegyiparának összességében nyereséges a teljesítménye, a jövedelmezőség szintje nem magas. Figyelembe véve olyan tényezőket, mint a pénzügyi költségek, az irányítási költségek, az értékcsökkenés stb., egyes vállalkozások profitmarzsa tovább csökkenhet.

Veszteséges termékek profitmarzsa: A veszteséges vegyi anyagok esetében a veszteség nagy része 10%-os vagy az alatti tartományon belül koncentrálódik. Ha a vállalkozás egy integrált projekthez tartozik, és saját alapanyag-összehasonlítással rendelkezik, akkor a kismértékű veszteséggel előállított termékek is nyereségesek lehetnek.

4. Az ipari lánc jövedelmezőségi állapotának összehasonlítása

4. ábra Kína 50 legnagyobb vegyipari termékének profitmarzsainak összehasonlítása 2024-ben

Az 50 terméket magában foglaló iparági lánc átlagos profitráta szintje alapján a következő következtetéseket vonhatjuk le:

Magas nyereségességű termékek: a PVB fólia, az oktanol, a trimellitsavanhidrid, az optikai minőségű COC és egyéb termékek erős jövedelmezőséget mutatnak, átlagosan 30% feletti haszonkulccsal. Ezek a termékek általában különleges tulajdonságokkal rendelkeznek, vagy az iparági lánc viszonylag alacsonyabb pozíciójában helyezkednek el, gyengébb versennyel és viszonylag stabil haszonkulcsokkal.

Veszteséges termékek: A kőolajból etilénglikol, hidrogénezett ftálsavanhidrid, etilén és más termékek előállításánál jelentős veszteségek keletkeztek, az átlagos veszteségszint meghaladta a 35%-ot. Az etilén, mint a vegyipar kulcsfontosságú terméke, veszteségei közvetve tükrözik a kínai vegyipar gyenge teljesítményét.

Az ipari lánc teljesítménye: A C2 és C4 ipari láncok összességében jó teljesítményt nyújtanak, a legnagyobb arányban nyereséges termékekkel. Ez főként az ipari lánc lassú alapanyag-ellátása miatti downstream termékköltségek csökkenésének köszönhető, és a nyereség lefelé átvitelre kerül az ipari láncon keresztül. Az upstream alapanyag-ellátás teljesítménye azonban gyenge.

5. A profitmarzs évközi változásának szélsőséges esete

N-bután alapú maleinsavanhidrid: A profitmarzsa mutatta a legnagyobb változást évről évre, a 2023-as alacsony profitszintről 2024 januárja és szeptembere között mintegy 3%-os veszteségre változott. Ez főként a maleinsavanhidrid árának évről évre történő csökkenésének köszönhető, miközben az n-bután alapanyag ára emelkedett, ami a költségek növekedését és a termelési érték csökkenését eredményezte.

Benzoesav-anhidrid: A profitmarzsa jelentősen, közel 900%-kal nőtt éves szinten, így 2024-ben a tömeges vegyi anyagok profitváltozásai tekintetében ez volt a legszélsőségesebb termék. Ez főként a globális piac őrült növekedésének köszönhető, amelyet az INEOS ftálsavanhidrid globális piacáról való kivonulása okozott.

6. Jövőbeli kilátások

2024-ben a kínai vegyipar éves szinten csökkent az összbevételben, és jelentősen csökkent a jövedelmezőség, miután csökkent a költségnyomás és a termékár-központok is csökkentek. A stabil nyersolajárak hátterében a finomítóiparban némi nyereségesség tapasztalható, de a kereslet növekedési üteme jelentősen lelassult. A tömeges vegyiparban a homogenizációs ellentmondás hangsúlyosabb, és a kínálati és keresleti környezet tovább romlik.

Várható, hogy a kínai vegyipar 2024 második felében és 2025-ben is bizonyos nyomással fog szembesülni, és az ipari struktúra kiigazítása tovább mélyül. A kulcsfontosságú technológiák és az új termékek áttörései várhatóan ösztönözni fogják a termékek korszerűsítését és elősegítik a csúcskategóriás termékek fenntartható, magas profitot eredményező fejlesztését. A jövőben a kínai vegyiparnak több erőfeszítést kell tennie a technológiai innováció, a strukturális kiigazítás és a piacfejlesztés terén, hogy megbirkózzon a jelenlegi és jövőbeli kihívásokkal.